百亿私募数量再创历史新高，年内平均收益突破10%

百亿私募扩容至139家再创历史新高。

第三方平台私募排排网统计数据显示，截至2026年5月31日，百亿私募数量增至139家再次刷新历史新高。与此同时，5月百亿私募业绩分化明显，但今年以来收益依旧抢眼，整体收益超10%，正收益百亿私募占比逾九成。

28家5月规模实现跃升

数据显示，截至2026年5月31日，35家私募管理人规模较上月发生了明显的变化，其中28家私募管理人规模实现了跃升，另外有7家私募管理人规模略有下降。

28家5月规模实现跃升的私募证券管理人中，仅中金众鑫1家规模连跨2个台阶，从4月的5亿-10亿规模升至当前的50亿-100亿。

另外5月有3家私募证券管理人规模突破百亿大关，分别是深圳量道投资、天算量化和千朔投资，而且均为首次突破百亿的新成员。至此，今年以来新晋百亿私募数量增至28家。

伴随着3家私募5月新晋百亿，当前百亿私募数量再创历史新高达139家，和4月末相比，数量增加2家，其中3家新晋，另外有1家暂时退出百亿阵营。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募数量创新高是多因素共同作用的结果。市场端，A股结构性行情延续，头部私募业绩亮眼，存量产品净值增长带来规模被动扩容，赚钱效应进一步吸引新增资金入场。产业端，宏观经济稳步修复，AI、专精特新等产业政策持续落地，优质赛道供给增加，头部机构凭借投研优势更高效地把握住了机会。

李春瑜进一步表示，从资金端来看，低利率环境下传统理财收益走低，居民财富再配置提速，叠加险资等长期机构资金入市，其选择更偏向合规完备、实力更强的百亿梯队。行业端，马太效应强化，头部私募在渠道、风控与产品发行上的综合能力，使其资金吸纳效率明显高于中小私募机构。此外，量化与指数增强策略热度居高，推动一批优质量化管理人跻身百亿规模。

94.85%百亿私募年内实现正收益

5月A股市场呈现极致分化行情，百亿私募业绩同样分化明显。

数据显示，截至5月31日，有业绩展示的97家百亿私募，当月平均收益为0.66%，其中49家百亿私募实现正收益，占比为50.52%。极致分化行情下，也有不少百亿私募抓住了机会、业绩表现抢眼，实现正收益的49家百亿私募中，42家收益在5%以内，另外7家收益超5%，其中包括4家收益超10%。

总体来看，百亿私募今年以来收益进一步提升。数据显示，有业绩展示的97家百亿私募，今年以来平均收益达10.60%，其中92家百亿私募实现正收益，占比高达94.85%。今年以来实现正收益的百亿私募中，44家收益在10%以内，40家收益在10%-20%之间，另外有8家表现抢眼，今年以来收益超20%。

业绩是私募比拼的关键。数据显示，截至5月31日，28家5月规模实现跃升的私募管理人，今年以来平均收益达31.22%，并且全部实现正收益。而私募排排网有业绩展示的1980家私募管理人今年以来平均收益仅为10.38%，可见5月规模实现跃升私募管理人今年业绩表现明显跑赢行业平均水平。

AI行情能否延续取决于基本面能否持续验证

近期市场波动显著增加，展望后市，星石投资副总经理方磊认为，短期看，海内外宏观环境和A股筹码结构共同决定了A股整体震荡、风格平衡、结构调整的特征。当前科技景气度并未出现拐点，传统核心资产普遍低估、具有很高的性价比，叠加近期市场风格偏极端化、股市成交拥挤度维持高位，海外科技股下跌对A股情绪有扰动，股市内可能存在风格平衡的内生需求。中期视角下，各个板块都有配置的价值，短期调整和估值消化并不影响中期投资方向。

科技板块方面，淡水泉指出，本轮AI行情的涨幅超出不少人的预期，也自然引发市场对其后续走势的关注，“从我们的观察看，行情能否延续，中长期取决于基本面能否持续验证；而从当前已披露的信号看，这一验证仍在进行。”

淡水泉认为，在AI需求爆发与存储价格上涨的背景下，国内存储企业利润大幅增长，并筹划通过上市融资扩大产能。由此带来的巨额资本开支投向设备环节，拉动了半导体设备企业的订单上调，进一步推动了半导体领域的自主可控趋势。此外，华为近期公布的新技术绕开现有路线，通过芯片架构、封装、互连和系统工程的优化，有望在先进制程芯片上实现突破，也提升了AI领域国产化的信心。

“在这一背景下，我们一方面保持对AI科技方向产业趋势的看好，另一方面从投资角度基于逆向思维，对交易拥挤度较高的细分领域主动规避，立足企业中长期盈利前景，重点挖掘基本面成长尚未在股价中充分反映的标的。”淡水泉说。

玄元投资表示，科技大周期上升趋势未变，保持战略定力，基于市场反馈及量价演绎，适当控制节奏；科技仓位内部需要作轮动调整，围绕强现实品种交易，强预期品种阶段性收缩仓位；非科技方向，适当关注新能源，有色，机械等边际有变化的行业。